淡季需求不佳，钢价震荡偏弱

　　【市场预判】：本周建材价格整体下调20-70元/吨不等。尽管周初原料价格表现坚挺带动个别成材市场跟涨，但多数地区需求持续萎靡不振，消磨市场信心，致看空情绪不断扩散，价终跌。当前中美贸易战持续发酵，金融市场盘面动荡不安；现货市场供给面，虽有受环保影响前期停产钢厂尚未见复产，但有部分设备达到复产条件，且6月中旬，钢协会员企业粗钢日均产量为199.06万吨，仅次于5月中旬的200.26万吨，重点钢企粗钢产量回升至历史次高的位置，供给增加预期仍较浓郁；而需求端时处淡季改善空间不大，钢市供需矛盾将逐渐显现；而成本面支撑力度尚可，且主导钢企挺价意愿仍较强，倒挂现象普遍存在态势下，钢价尚不具备大跌条件，整体还将在多空交错中震荡趋下运行，行情或有反复，但不宜抱乐观态度，还宜快进快出，逢高走量为主。

　　【内容提要】

　　本周建材整体下调20-70元/吨不等

　　预计下周走势还将在多空交错中震荡趋下运行

　　6月河北钢铁PMI回落2020年河北钢铁产能压缩至2亿吨

　　预计下周钢厂出厂价窄幅弱调

　　预计下周各区域市价主流延续震荡偏弱

　　楼市调控持续收紧，需求淡季偏淡

　　一、宏观热点

　　宏观面中美贸易战愈演愈烈，美国今开始对340亿中国产品加征关税，外部不确定性较强；行业基本面，供应方面，6月中旬粗钢产量增加，然钢材库存量继续减少，需求面在传统淡季下表现平淡；商家对后市仍是拿货谨慎，预计下周钢价延续震荡运行

　　【宏观】

　　1、美国7月6日开始对340亿美元中国产品加征25%的关税。商务部发言人表示，美国违反世贸规则，发动了迄今为止经济史上规模最大的贸易战；海关总署：对美加征关税措施将在美方的加征关税措施生效后即行实施

　　2、发改委下半年重点任务：着力稳定经济运行，做好政策储备激发内需潜力，强化预期管理，切实保持经济发展稳中向好势头

　　3、定向降准释放7000亿元流动性公开市场操作暂停，在分析人士看来，在稳健中性的货币政策下，未来还有降准的空间

　　4、6月份中国物流业景气指数为54.9%仍在景气区间高位运行

　　5、统计局：6月制造业进出口总体有所放缓建筑业扩张加快

　　6、生态环境部：今明两年蓝天保卫战重点区域强化督查扩展到80个城市

　　7、生态环境部日查京津冀区域209个县（市、区）发现涉气环境问题201个

　　【产经】

　　1、京雄城际铁路河北霸州段正式施工建设预计2020年通车

　　2、6月中旬会员钢企粗钢日均产量199.06万吨，增产1.05万吨，增幅0.53%；会员钢铁企业钢材库存量1144.37万吨，比上一旬减少79.6万吨，减幅6.5%。

　　3、中钢协：市场仍处于供大于求态势后期钢价难以大幅上涨；钢铁协会认为，后期受南方雨季和夏季高温影响，市场仍处于供大于求态势，后期价格难以大幅上涨，将呈小幅波动走势。

　　4、河北：今后三年将压减退出钢铁产能4000万吨

　　5、唐山发布钢铁、焦化超低排放要求不达标企业实施停产整治

　　6、山西出台推进落实环保领域质监业务工作实施方案

　　7、6月重卡再破11万辆第五次创新高7月下滑几成定局

　　8、6月钢铁PMI为51.6%钢市淡季行情略显

　　9、唐山将淘汰1500立方米以下高炉2025年钢企减少至25家左右

　　【楼市】

　　1、国研中心专家：房地产市场风险仍在积累，楼市限制政策效果减弱，市场扭曲现象正在加剧。房地产政策面临两难选择，因为高房价制约了政策放松，而政策收紧可能会加剧市场扭曲。

　　2、上半年土地市场“两重天”：一线降温三四线量价齐升

　　3、深圳楼市半年报：新房均价“二十一连跌”

　　4、七部门在30城展开治理，央地新一轮调控组合拳剑指炒房

　　5、40城上半年卖地再创新高杭州出让金最高、

　　6、棚改资金审批权上移货币化安置减少三四线城市房地产热潮将降温

　　7、上半年7家房企销售额超千亿二线城市仍是销售业绩主战场

　　8、证券时报头版：下半年楼市调控仍将保持高压态势

　　9、50城土地交易额上涨四成房企渐趋理性溢价率下调

　　10、6月北京二手房成交回落市场或触顶企稳

　　二、产业信息

　　行业现状：2018年6月份河北省钢铁行业PMI重回荣枯线下，终值48.2%，环比下降2.6%。6月份的新订单指数为48.3%，环比下降5.55%。6月份新出口订单指数为49.6%，环比上升12.9%。6月份的产出指数为45.4%，环比下降4.98%。

　　国际钢铁：据汽车新闻网站Autonews报道，对于特朗普总统对进口钢材征收25%关税并威胁对进口汽车征收20%的做法，上周，美国国际钢铁协会（AmericanInstituteforInternationalSteel）已经向位于纽约的国际贸易法庭提起诉讼，质疑其是否违宪。据了解，其会员企业，包括德州SIM-TEX公司、加州KurtOrbanPartnersLLC公司也都参与到了诉讼之中，而诉讼的目的则是希望能够阻止25%关税的继续执行。

　　行业政策：7月4日上午，河北省去产能调结构转动能工作会议在石家庄举行，会上印发了《河北省钢铁行业去产能工作方案（2018—2020）》，方案为河北省钢铁产业去产能立下目标：2018年压减退出钢铁产能1200万吨，2019年压减退出1400万吨左右，2020年压减退出1400万吨左右，到2020年底全省钢铁产能控制在2亿吨以内。河北省11家钢铁“僵尸企业”中尚未出清的3家企业，确保今年底前全部出清。

　　三、重点钢厂政策

　　【济源】

　　沙钢7月1日出台当月上旬调价政策，其中出厂价格在上一期基础上，螺纹、线材、盘螺均维持不动，7月上旬分别执行出厂价格4300、4530、4550（元/吨），对上期完成计划量的螺补120线盘补30。尽管前期市价不断走低，钢市倒挂严重，但主导钢厂政策仍坚挺，提振现货信心，市场资源随之趋高，不过由于利空影响因素仍多，且期螺走势不佳，周内市场主流价位仍多偏弱调整，较上周下跌幅度约60-80元/吨。考虑到中美贸易战加剧，金融市场盘面动荡不安，加之季节性高温多雨，钢市整体成交量始终一般，厂商对后市预期欠佳，料下周沙钢钢厂政策或小幅下调，而区域内现货价格则震荡走低为主。

　　【方大特钢】

　　本周方大特钢主流稳中弱调为主，本周正处于月初，商家资金有所缓解，加之主导钢厂出厂价政策亦维持坚挺，市场低位资源情况减少，钢厂指导价暂稳观望，后受期螺走弱影响，现货整体成交氛围寡淡，下游操作减少，指导价小幅下滑，但鉴于唐山钢坯端震荡偏强，所以钢厂整体深跌意愿不强，现货低位成交一般，高位成交显乏力，下周行情：目前本地市场资源正常，除盘螺线材资源较为紧缺外，并未有明显缺货规格出现，但目前钢厂政策严厉，严格限制商家以指导价成交，如出现低卖，被两家举报后钢厂将对被举报的经销商进行加价处理，在此严格政策下，无人敢低价卖货，综合考虑：料下周方大特钢指导价震荡偏强，整体幅度看50元/吨之内。

　　【河钢】

　　河北钢铁7月上旬螺线价格政策平稳，18-25大螺纹指导价为4150元/吨，现市场承宣12米大螺纹主流售价至3940-3970元/吨，市价仍处于倒挂状态。下期政策而言，库存方面，本周整体库存数据小幅下降，属于正常偏低水平，部分规格紧缺状况下，钢厂挺价心态浓厚，同时贸易商前期成本高企，多无下调意愿，市价下行空间不大；需求方面，当前市场处于传统消费淡季，高温多雨季节下刚性需求减弱，下游采购需求低迷，市场信心不足，综合考虑，预计下期政策稳中下行。

　　【三钢】

　　今零时起三钢建材所有品种下调100元/吨，07月06日零时起指导价执行螺纹钢4200/高线4380/盘螺4530，贴息率不调整。跌后当前市场售价螺纹为例多集中在4040-4060元/吨，与钢厂依旧倒挂140-160元/吨。尽管三钢自6月即发布闽光罗源分厂7月25日起对2#高炉（650m3）进行大修，时间为35天左右，预计影响铁水产量约7万吨及三钢从8月1日起进行高炉大修，工期120天，影响钢产量52万吨的通知，但目前来看并未给市场带来较多提振。今钢厂再次发文：建材产量剧减，8月份三钢集团建材完成率月考核降15%，每旬考核降5%，8月起高线停产12天，一棒停产15天，二棒停产55天，资源紧张，为避免因断货工程供不上，库存品规请提前着手部署。但据了解市场反馈仍显不佳，主要当前大环境不佳，本地商家信心不足。料市价还将窄幅走弱运行为主，无大跌可能。

　　四、重点市场预测

　　【京津唐市场】

　　本周京津唐市场整体窄幅弱调，主流方面，现河钢三大螺纹售价为3940-4080元/吨。本周市场整体波动幅度不大，一方面，高温淡季需求有限，另一方面，据统计，本周北京建材市场库存总量30.26减1.88：螺纹26.02减1.72；线材0.47减0.03；盘螺3.77减0.13（万吨）库存压力不大，商家存挺价意愿。小厂方面较上周弱10-20左右，市价多跟随外界走势，窄幅调整，商家多观望出货为主。后市来看，供需矛盾仍存，但成本端较为坚挺，市场深跌意愿不强，故预计下周窄幅趋低运行。

　　【江浙沪市场】

　　本周江浙沪线螺价格整体呈下跌趋势，虽周中小幅探涨，然整体价格较上周还是有一定跌幅，跌幅在70元/吨左右。周初受中美贸易关系影响期螺走势不佳，现货市场信心不断受挫，贸易商纷纷让利走量，从周中的市场库存来看，本周132城中螺706.59减17.48，线材222.62减11.08，库存虽有利好，然处于传统淡季，下游采买能力不强，且华东地区高温多雨天气仍有预警，对市场交易势必造成不利影响，整体看空情绪仍占主导，考虑到前期受环保影响停产的徐州地区钢厂复产之后，供需弱平衡将被打破，江浙沪地区必将首当受到冲击。综合考虑，预计下周建材盘中调整为主，料市价弱势难改。

　　【广州市场】

　　期螺本周频繁震荡，现货市场需求端采购多陷入观望仅按需采购为主，商家整体出货维持少量，故看空预期显现，降价出货现象增多。虽周库存本周降幅有所放大，线盘25.17，较上周减1.18（上次减3.39，）螺纹64.06，较上周减10.29，（上次减5.19）总量89.23，较上周减11.47（上次减9.19），主要是随着近期价差逐渐缩窄，外省资源到货减少，且部分选择直供，又进入7月钢市信心普遍不足，低价抛售较多，故成为节后降幅最多的一周，但市场情绪并未对因此有任何缓和迹象。小编认为，淡季需求低迷已是常态化，且当前宏观金融面有关中美贸易战消息不断发酵，市场难寻利好支撑，料下周价延续弱势盘整。

　　【湖南市场】

　　本周湖南区域市场价格走势震荡偏弱，现目前主流萍钢大螺纹报价多在4100元/吨左右，较上周市价下跌60元/吨，步入月初，整体资金方面压力不大，钢厂挺价意愿浓厚，商家大跌意愿不高，多观望出货，然期螺走势下挫，打击市场信心，商家心态逐步转弱，市价走低，然本周库存数据显示下降，期螺有意拉涨，但反弹无力，下周来看，高温多雨天气持续蔓延，出货受阻，然鉴于整体库存压力不大，市场并不具备深跌条件，综合考虑，预计下周本地钢价震荡小幅趋弱为主，不排除超低反弹情况。

　　【兰州市场】

　　兰州线螺市场价格小幅走低，现主导钢厂酒钢报价4080元/吨，较上周五市价下跌10元/吨，本周初始期螺低开高走，商家看涨情绪渐浓，谁料午后期螺跳水，市价小幅低开10元/吨，周中期螺震荡上行，商家心态逐步向好，不过考虑到时值淡季，需求难有跟进，商家不敢盲目拉高，本地市价持稳为主，随后周尾期螺震荡下行，然钢厂严行挺价，整体市价保持平稳，少部分商家有低出现象，然下游观望气氛较浓，成交整体欠佳，下周来看，当地库存持续走低，且下周多是晴好天气，利于商户出货，然时值淡季，需求跟进不足，且贸易战影响，商家对后市心态偏空，综合来看，预计下周本地市价震荡偏弱为主。

　　五、下游产业

　　房地产市场：申万房地产指数显示，年初至7月2日，房地产板块市值蒸发约5000亿，市净率创出五年新低，部分专家认为今年将是房企4年来资金最为紧张的一年。国研中心专家表示，房地产市场风险仍在积累，房地产政策面临两难选择。证券时报头版发文，下半年楼市调控仍将保持高压态势。从各地方动态来看，深圳新建商品住宅成交均价连续21个月下降，广东将加强住宅用地市场调控，稳定房地产市场预期；上海发布企业购房新规须满足设立、缴纳社保和公积金5年；长沙安居型住房供地将占60%以上，“捂地惜建”将被限制拿地；重庆调整5项房地产政策，下月起取消个人首次购房按揭财政补助；云南昆明实施住房限购政策，非云南户籍自然人限购一套；珠海发布楼市新规，房企违规使用预售资金将暂停商品房预售；杭州整治楼市乱象，因个人贷款被挪用于购房，3家银行被罚。政策收紧加淡季效应，预计短期内相关建材需求保持清淡。更多福建钢材报价信息敬请关注报价吧！

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