铁矿石重心或下移 可轻仓做空

　　8月，铁矿石价格出现了宽幅振荡，成交量维持在较高的水平，但持仓量整体维持下行态势。展望未来，铁矿石价格将延续8月的振荡调整节奏，价格重心存在较大的下移风险。
　　高库存压制
　　虽然近期国外铁矿石库存略有下降，但降幅非常有限，供给仍较为充足。目前，澳洲铁矿石库存相比前期略有下降，但巴西铁矿石库存降幅极其有限。所以，总体来看，目前国外铁矿石高库存仍对价格形成一定的压力。
　　最近几个月，虽然国内铁矿石港口库存略有下降，但整体仍然处于高位，对价格仍构成一定的压力。目前，国内港口铁矿石库存从前期的1.45吨左右下降到1.35亿吨的规模，但绝对数量仍在2014年的高点上方。国内港口铁矿石库存偏高，仍对价格形成重要阻力。
　　需求难有超预期表现
　　由于目前国内钢材价格高企，钢企利润大大好于往年，只要是合规产能，一定是开足马力生产。近期，唐山地区钢厂高炉开工率有所攀升，而全国高炉开工率高位振荡。虽然目前这两者均大大低于往年，但是由于供给侧改革因素，国内钢厂闲置的高炉极少，唐山以及全国高炉实际开工率已经超过90%，继续上升空间非常有限。因此，铁矿石下游需求已经达到高峰。
　　今年以来，国内固定资产投资增速一直小幅下滑，前期民间固定资产投资增速虽略有起色，但短暂反弹之后，增速并没有继续上升。固定资产投资增速的下降，也不利于铁矿石价格企稳回升。
　　最近半年，由于国内钢材现货价格较国际市场价格偏高，国内螺纹钢在国际市场相对缺乏竞争力，导致出口大幅下滑。未来，出口转内销的钢材始终会给国内钢价构成重大的下行压力。今年上半年，国内钢材出口大幅下滑，幅度接近30%。随着国内钢材价格与国外钢材价格差拉大，钢材出口下滑幅度可能将越来越大，这也就意味着，市场对铁矿石的需求将比往年有所下降。
　　低品位矿优势凸显
　　随着焦炭价格上涨，钢厂为了控制成本，会增加高品位矿的需求。不过，随着高低品位矿价差的拉大，采购低品位矿，在成本核算上将更加合理。当高低品位矿价差拉大之后，低品矿对高品矿的替代作用加大，也会对铁矿石期货价格形成一定的压力。
　　操作策略及风险因素
　　总体来看，未来一段时间，铁矿石继续振荡调整的概率非常大，1801合约大概率将围绕510—590元/吨这一核心区间振荡。在振荡过程中，价格可能偶尔会短暂脱离这个区间，但上方在610元/吨附近，下方在500元/吨附近的阻力或支撑作用将会非常强大。
　　操作上，可待价格回到580—590元/吨一线附近轻仓入场做空，如果价格有效突破610元/吨，则及时逢低止损离场。当价格跌至500—510附近时，空单止盈离场并可以进行做多操作。
　　未来一段时间，预计铁矿石价格将继续振荡调整，但是以下几个风险因素也不可忽视：
　　第一、目前整个商品市场处于强势上涨中，其他品种的上涨也会对铁矿石价格有一定的带动作用。
　　第二、焦煤和焦炭价格继续大幅拉涨，迫使钢厂使用品位更高的铁矿石，造成铁矿石期货价格的大幅上涨。更多福建钢材信息敬请关注报价吧！
　　免责声明：本文来源于网络，版权归原作者所有，且仅代表原作者观点，转载并不意味着报价吧赞同其观点，或证明其内容的真实性、完整性与准确性，本文所载信息仅供参考，不作为直接决策建议。转载仅为学习与交流之目的，如无意中侵犯您的合法权益，请及时与客服联系与处理。